Справочник · Часть 5Методология

Поправки и правила формулировок

Справочник недельного отчёта EUR/USD, часть 5

Зачем нужны поправки

Модель отчёта строится на предположении о случайном блуждании цены. Предположение работает хорошо для одних величин и плохо для других.

Все поправки применяются к прогнозу. К описанию уже прошедшей недели они не нужны — там есть факт.

Что не требует поправки

Ход к закрытию.Сигма описывает распределение конечной точки недели корректно. Смещение к закрытию пятницы укладывается в заявленную полосу с ожидаемой частотой.

Вероятности закрытия.Тройка чисел (внутри, выше, ниже коридора) воспроизводится. Если сценарий сформулирован как «закрытие ниже такого-то уровня», заявленную вероятность можно брать как есть.

Что требует поправки

Диапазон недели.Теоретическое ожидание для блуждания — 1.6 сигмы. Фактический размах систематически меньше примерно на пятую часть. Рабочий коэффициент: × 0.79. При сигме 97 ожидать не 155 пунктов размаха, а порядка 120.

Вероятность касания.Заявленная величина систематически завышена примерно на треть. Рабочий коэффициент: × 0.65. Заявленные 48.7% читать как порядка 32%.

Отбой после касания.Модель отводит ему около половины исходов. На практике касание границы ведёт себя как фильтр направленного движения, а не как разворотная точка. Базовым сценарием не назначать.

Причина у обеих поправок одна: принцип отражения и формула ожидаемого размаха предполагают свободное блуждание, тогда как уровни с крупной массой открытого интереса создают сопротивление проходу.

Сводная таблица

Величина	Заявлено → читать в сценарии
Ход к закрытию	сигма без поправки → без поправки
Вероятность закрытия	как есть → как есть
Диапазон недели	1.6 сигмы → × 0.79
Вероятность касания	pTouch → × 0.65
Отбой после касания	около 50% → считать редким

При наличии предупреждения о неопределённости форварда (часть 4) вероятности дополнительно расширяются на dP и dTouch.

Правило проверки сценария

Цели задаются в мере хода и проверяются по закрытию пятницы. Неделя, ушедшая на −120 пунктов и вернувшаяся к −20, сценарий «−60…−120» не подтверждает. Она подтверждает диапазонный сценарий.

Правило неочевидно, и при разборе постфактум почти наверняка будет прочитано наоборот, если не зафиксировано заранее.

Запрещённые формулировки

«Реализованная волатильность выше подразумеваемой».По ходу это не подтверждается. Допустимо только применительно к диапазону и только с явной оговоркой, что речь об амплитуде, а не о смещении.

«Сигма растёт N-ю неделю».Ряд сигмы направления не имеет, любая серия из двух-трёх значений подряд — случайность.

«Стенка не пустит цену».Знак позиций не наблюдаем. Из массы открытого интереса выводится ожидаемая амплитуда, но не направление её разрешения.

«Пробой уровня».Подразумевает односторонний исход. Употребляется «прохождение».

«Путь недели».Величина зависит от таймфрейма измерения. Употребляется «диапазон».

Периодичность пересмотра

Поправочные коэффициенты рассчитаны на ограниченном отрезке наблюдений и пересматриваются по мере накопления данных. Текущие значения следует считать рабочими ориентирами, а не константами.